邵光耀向毕福友问起李三偷走何物，毕福友让他坐下细听。李三对周志岳也很佩服，他打算近期出去兜风以避开警察，还让郑瘸子挑一些东西留下来。李三带着点心来到他曾救过的大娘那里的混沌摊，大娘一直想感谢他，她做了一双鞋和夹袄送给李三，李三收下。毕福友接到天津青帮老大的电话后得知金钩赌坊被发现，他让他务必办好红白芙蓉图。
山西王厅长来到北平，还特意带礼物给毕福友，王厅长见到美女后上前调戏，李三在一旁看在眼里。李三假装奉毕福友之命前来接王厅长等人，他提醒他火车站不太平，还谈起燕子李三，李三抢过王厅长手上的箱子后急忙跑走，警察闻讯追赶，李三飞身上墙后带东西离开，他在高墙上扔下纸燕子后上了火车。邵光耀被毕福友指责，毕福友准备近期去天津。李三来到天津，他坐黄包车去了国际大戏院，当李三发现车夫是破脚后下车查看，见他受伤后猜出车夫肯定得罪人了。
李三听车夫说起金钩堵坊之事，车行的好多人都欠着钱，李三将一些钱交到车夫手上并让他回去养伤，还劝他以后不要再赌钱。李三在街了救了被金钩堵坊追杀的胖子，那胖子是大公报的记者甄帅，他想报道时才被追杀，李三扶甄帅去了医院。天津青帮老大得知追杀记者失手后指责手下无能，还安排人去医院里搜查。
甄帅在医院里接受救治，李三站在医院高处看到青帮的人前来闹事，甄帅的伤还要处理半个小时，李三进屋后劝大夫快一点儿。李三拦住要上楼的人，他让看热闹的人躲一下，青帮众人被打倒在地后灰溜溜地离开。甄帅包扎后下楼见李三已赶走前来闹事之人，他们从医院后门离开。周志岳推断李三去了天津，他想去天津抓人时被黄局长阻止，肖克在会上和刘杰发生争吵，邵光耀赞成周志岳去天津追捕李三。
甄帅和李三来到天津大饭店落脚，他向李三说起近期的恶性事件，甄帅已经发现金钩赌坊的阴谋，他的良知告诉自己要坚持下去，甄帅向李三辞行，李三送他回去。肖克不明白邵光耀为何赞同周志岳去天津，邵光耀是故意给周志岳出难题，找到李三同伙成了他最想做的。李三送甄帅回去途中看到一支送葬队伍，打听之后知道死者也是因为金钩赌坊的高利贷，李三让人将钱交给那两们老人。李三来到金钩赌坊，他赢了不少钱，赌场的人看不出他的手法，派出的女人也无可奈何。
众人在李三的带动下跟着一起玩起来，赌坊刘经理来到赌桌钱劝他见好就收，李三并不害怕，他将钱装入口袋后准备带走，李三让他派人跟着。他在出门后知道后面有人跟踪，李三带着钱跑开，金钩赌坊的杀手在后面追赶，李三刚躲过一劫又被另一群人拦住，他扔了钱袋后从人缝里爬出，争钱的双方厮打起来。
李三回头去找钱时看到蒙面的杜小飞和陈若云，他们引李三追赶，李三赶上后和他们交手，三人在房顶上打斗起来，李三认出他们的身份，三人抱在一起。甄帅在金钩赌坊前拍到天津青帮老大进去的照片，李三夸奖陈若云漂亮，她很羞涩。杜小飞和陈若云向李三说起他们看到的情况，李三没察觉他们的跟踪，两人故意远离，李三知道师傅过世后有些惊讶和伤心。金钩赌坊的经理被青帮老大指责，他派刘经理去收拾那些尸体，甄帅男扮女装听到他们谈话。
李三跪地向远方祭拜师傅，杜小飞和陈若云想跟他一起干。李三在金钩坊赌场认出男扮女装的甄帅，两人出门后杜小飞和陈若云跟了出去，甄帅打听到高四海已派人去清理尸体，李三让杜小飞和甄帅一路，甄帅暗中拍下他们抬死人的照片。李三骑自行车带陈若云来到高四海云的宅院，他们准备进入高府打探情况，那里有很多武师，两人用独创的蝴蝶飞来到高处，他们听到高四海和毕福友在谈话，毕福友问起红白芙蓉图，高四海准备杀人抢图。
毕福友的女儿香妮在门口听到他和高四海的谈话后进屋大加指责，两人争吵起来，高四海见机不对只好先行离开，毕福友一怒之下打了香妮一巴掌，香妮哭着跑开时被武师带回屋里，毕福友让人让她绑起来。李三和陈若云借机离开。甄帅拍下高经理带人挖坑埋人的照片，杜小飞在一旁协助他。
陈若云和李三想到小时候的情形，李三拿出小时候的那块玉佩交给她，多年来他一直将它放在身上，陈若云在李三脸上亲了一口后害羞跑开，李三故意逗她开心。李三带他来到天津大饭店，甄帅是大公报的尖刀记者，李三向杜小飞和陈若云再次介绍起来。李三向甄帅说起金钩赌坊的老板可能是毕福友和日本人。天津警察局开始对饭店和娱乐场进行搜查。