一心复仇的杨柳青结识了来古城开办澡堂的日本人坂田，决定与日本人合作经营一起对付“龙泉池”。
抗战爆发日军占领了古城。崔爷率领“红枪会”的弟兄们投奔了共产党领导的敌后武工队。因和边家骥的生死之交，崔爷将“龙泉池”大浴堂作为了深入古城刺探情报，铲除汉奸的大本营。
边家骥因抗日罪名落入日军宪兵监狱，蕊兰为救丈夫向坂田求情，被坂田强暴，出狱时，坂田为了羞辱边家骥，将蕊兰的红裤头扔在边家骥脸上。出狱后，边家骥怒骂蕊兰是婊子，蕊兰自尽，一死表明自己的贞洁。
杨柳青得知坂田原来竟是奉日军特务总部之命到中国刺探情报的间谍，大为惊惑。在众人的唾骂中彻底看清了自己扮演的可耻汉奸角色，幡然醒悟，未曾泯灭的良知压过了不共戴天的家仇，破釜沉舟，火烧御河汤，葬身火海。
边家骥却假装沦为人人喊打的“汉奸”， 蒙骗了坂田，深得坂田信任。