老肖顺利的把夜猫和阿强带入水坝工地准备找好时间炸掉水坝。王凯欣发现身着伪军服的周财旺，肯定了他汉奸的身份，并把情况汇报给了队长李昆仑。周财旺受计一彪的推荐来到水坝，险些发现伪装的夜猫和阿强。夜猫阿强担心迟早暴露身份，加快了炸水坝的计划。就当阿强准备拿着炸YAO上水坝和夜猫汇合时，周财旺出现了，伪军抓捕了阿强。黑川面前，阿强不承认自己的身份拖延了时间。王凯欣经过李昆仑的批准，独自一人到水坝要求周财旺放了阿强。周财旺与黑川密谋设下圈套放走了阿强和王凯欣，周财旺带着部队跟在王凯欣和阿强身后，还下令消灭其他武功队员。幸好夜猫机警事先转移，保全了队员们的性命，但是王凯欣和阿强又一次落入了敌人手中。
李昆仑决定让夜猫带其他队员连夜进水坝，救人和炸水坝同时执行。夜猫等假扮日伪军到水坝牢房提人，阿强和王凯欣顺利被救。武功队员们拿着炸YAO到水坝上，不料被伪军发现。夜猫、王凯欣、黑子、阿强掩护大勇老肖安放炸YAO与伪军展开激战，王凯欣为救夜猫负伤，撤离的时候被周财旺拦截。周财旺为保表妹的安全良心发现放走了武功队员们。黑川射伤周财旺继续追进武功队员。武功队员腹背受敌冲不出敌军的封锁线，周财旺驾车冲过封锁线，为让表妹另眼相看孤身一人与日军周旋。最终寡不敌众身中数枪在王凯欣面前倒下。武工队顺利逃出，黑川意识到自己中了调虎离山之计赶回水坝，水坝成功炸毁。周财旺的尸体被带回家，周仲德痛不欲生当场昏死。王凯欣因父亲成了汉奸而被武工队暂时调离，回到周庄时背埋伏好的计一彪捕获。